盈利尚困難 汽車(chē)金融公司緣何突然謹(jǐn)慎慢行
上汽通用汽車(chē)金融公司與大眾汽車(chē)金融(中國(guó))公司如期在華開(kāi)業(yè)，關(guān)于外資領(lǐng)跑?chē)?guó)內(nèi)汽車(chē)金融的喧囂卷土重來(lái)。而我們轉(zhuǎn)身看到的，卻還有另一幕。
福特信貸中國(guó)代表處首席代表詹國(guó)棟曾表示，金融機(jī)構(gòu)是必須盈利的，但在信息不健全，利率受管制的環(huán)境中，金融機(jī)構(gòu)的獲利空間不大。因此，我們留意到，號(hào)稱(chēng)全球最大汽車(chē)金融公司的福特汽車(chē)信貸，自去年11月頒布《汽車(chē)金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》》后遲遲沒(méi)有動(dòng)作。
事實(shí)上，早在1996年12月，福特汽車(chē)信貸便在北京設(shè)立了代表處，這也是在內(nèi)地最早成立的外資汽車(chē)金融機(jī)構(gòu)代表處。而直至今年8月3日，福特汽車(chē)信貸公司才對(duì)外宣布，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)其在中國(guó)籌建汽車(chē)金融服務(wù)公司的申請(qǐng)。之后不久，上汽通用汽車(chē)金融公司與大眾汽車(chē)金融(中國(guó))公司便率先開(kāi)張營(yíng)業(yè)。對(duì)于這樣的時(shí)間差，似乎可以有若干種解答。目前國(guó)內(nèi)車(chē)市突然轉(zhuǎn)淡，國(guó)內(nèi)汽車(chē)信貸總業(yè)務(wù)中大約30%成為不良貸款的現(xiàn)狀都不是什么利好。來(lái)自政策層面的諸多限制，也在對(duì)汽車(chē)金融公司的盈利能力提出很高的要求。
與通用、大眾同期申請(qǐng)開(kāi)業(yè)的豐田，也在一陣疾跑后突然減速。據(jù)悉，豐田汽車(chē)金融公司并沒(méi)有按照規(guī)定在6個(gè)月之內(nèi)提出開(kāi)業(yè)申請(qǐng)，豐田汽車(chē)金融(中國(guó))有限公司籌備組向記者表示：“申請(qǐng)延長(zhǎng)籌備期的主要原因，是相比通用和大眾，豐田金融此前從未在中國(guó)設(shè)立過(guò)代表機(jī)構(gòu)，而來(lái)自其他汽車(chē)廠(chǎng)商的同行較我們有更充足的準(zhǔn)備時(shí)間�！�
去年也曾放出風(fēng)聲力圖跟進(jìn)的幾家，包括標(biāo)致雪鐵龍、戴—克在內(nèi)，進(jìn)展至今，也不過(guò)是“只聽(tīng)樓板響，未見(jiàn)下樓來(lái)”。針對(duì)記者何時(shí)提交開(kāi)業(yè)申請(qǐng)的追問(wèn)，標(biāo)致雪鐵龍方面的相關(guān)負(fù)責(zé)人表示“正在進(jìn)行中，我們不方便透露”。
所有的跡象都在表明，在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的汽車(chē)金融公司，只是初具了其在海外本土市場(chǎng)成熟內(nèi)核外的一層殼。在一個(gè)被政策限制的市場(chǎng)上，以汽車(chē)金融公司之名，究竟赴的是一場(chǎng)什么樣的約？
中國(guó)汽車(chē)工業(yè)咨詢(xún)有限公司首席分析師賈新光認(rèn)為，就目前而言，汽車(chē)信貸不是利潤(rùn)豐厚的領(lǐng)域，如果把其他費(fèi)用加上去，整個(gè)倒貼錢(qián)！
在去年北京汽車(chē)金融發(fā)展論壇上，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心研究員郭勵(lì)弘犀利地指出，盡管外資汽車(chē)金融公司有著近幾十年的經(jīng)驗(yàn)，但是在中國(guó)這樣一個(gè)整個(gè)社會(huì)的信用機(jī)制和信用管理主體嚴(yán)重缺失的現(xiàn)狀下，由體制、機(jī)制所產(chǎn)生的全部問(wèn)題集中反映便是極高的交易成本。如果說(shuō)整車(chē)廠(chǎng)還可以通過(guò)中國(guó)制造成本較低的優(yōu)勢(shì)來(lái)平衡掉這些弊端的話(huà)，汽車(chē)金融公司面臨的則是100%的高昂交易成本。
雖然伴隨著國(guó)內(nèi)私人汽車(chē)擁有量的高速增長(zhǎng)，汽車(chē)信貸在過(guò)去兩年也得到了快速增長(zhǎng)。2002年汽車(chē)信貸只相當(dāng)于總銷(xiāo)售額的10%，2003年，這一數(shù)字約為20%—25%，專(zhuān)家預(yù)計(jì)，到2005年汽車(chē)信貸將達(dá)到總銷(xiāo)售額的40%。但由于不良貸款的攀升，一些銀行甚至在公開(kāi)場(chǎng)合表示，個(gè)人汽車(chē)信貸不是銀行的主業(yè)，總有一天銀行會(huì)退出這一領(lǐng)域。汽車(chē)金融公司滿(mǎn)懷熱情而來(lái)，卻必須直面國(guó)內(nèi)個(gè)人信用體系缺失的大背景，接下這個(gè)燙手的山芋；出臺(tái)的《汽車(chē)金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》，也以從嚴(yán)管制的初衷杜絕一下子全面放開(kāi)后，汽車(chē)金融公司迅速擴(kuò)張產(chǎn)生泡沫。
零利率還只能是個(gè)夢(mèng)想；類(lèi)似于汽車(chē)租賃這樣平均利潤(rùn)在30%以上業(yè)務(wù)被抽掉。就目前的政策限制來(lái)看，由于對(duì)調(diào)整利率、建立分支機(jī)構(gòu)和資金來(lái)源的限制，汽車(chē)金融公司還遠(yuǎn)遠(yuǎn)發(fā)揮不出其真正價(jià)值。
目前汽車(chē)金融公司面向經(jīng)銷(xiāo)商的業(yè)務(wù)，也只是在幫助廠(chǎng)商消化庫(kù)存方面體現(xiàn)出實(shí)質(zhì)貢獻(xiàn)；而面向個(gè)人的貸款業(yè)務(wù)，個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)被放大為因價(jià)格大幅波動(dòng)而引發(fā)消費(fèi)者惡意逃貸的傾向。目前比較現(xiàn)實(shí)的盈利點(diǎn)，或許就是金融服務(wù)經(jīng)理如何說(shuō)服能夠付全款的顧客分期付款。
因此，上汽通用汽車(chē)金融有限公司總經(jīng)理魏德明曾坦率地表示：“初期我們不會(huì)考慮更大投入，我們會(huì)謹(jǐn)慎地發(fā)展業(yè)務(wù)�！笔聦�(shí)上，這種謹(jǐn)慎的態(tài)度也正在蔓延。
好在市場(chǎng)的口子已經(jīng)切開(kāi)了，不管被如何限制，這種開(kāi)放的趨勢(shì)已然不可逆轉(zhuǎn)。只是汽車(chē)金融公司想要快跑跨入淘金時(shí)代夢(mèng)想，必須還要迂回切開(kāi)政策的關(guān)口。
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