一、輪胎工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

　　2004年協(xié)會45家企業(yè)統(tǒng)計，輪胎產(chǎn)量為1.28億，同比增長18.7%，其中子午胎產(chǎn)量7226萬條，同比增長38.8%。在子午胎中全鋼載重子午胎1611萬條，同比增長60.18%；
　　輪胎出口交貨值161億元，同比增長53.39%；輪胎銷售收入540億元，同比增長30.62%，其中子午胎銷售收入307億元，同比增長65.01%；實現(xiàn)利潤總額23億元，同比增長68.36%。從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，輪胎行業(yè)的擴張仍在繼續(xù)，特別是全鋼載重子午胎擴張迅猛，出口形勢仍保持旺盛增長，輪胎行業(yè)公布的利潤總額可能有水分，但整體行業(yè)狀況仍處在良性擴張的過程之中。

　　二、近期可能出現(xiàn)的政策調(diào)整

　　近期輪胎協(xié)會提出了關(guān)于減免斜交胎消費稅的申請，目前已經(jīng)發(fā)了一個征詢意見涵，斜交胎消費稅有望從10%降至3%，但同時有可能對子午胎征3%的消費稅，如果稅率政策出現(xiàn)調(diào)整對輪胎行業(yè)的發(fā)展可能會產(chǎn)生影響，這一因素值得關(guān)注。

　　三、泰國天然橡膠狀況

　　去年12月份，泰國RSS3跌至1150，TSR20跌至1170，中國用戶在低位放量購買，特別是RSS3，但當(dāng)時對標(biāo)膠的購買相對謹(jǐn)慎，這決定了現(xiàn)在泰國市場兩個膠種目前的價差結(jié)構(gòu)，當(dāng)然泰國國內(nèi)標(biāo)膠價格低迷的另一個原因是泰國20號膠面臨馬來膠和印尼膠的競爭。3月份開始，印尼標(biāo)膠的銷售量回升，印尼新膠逐步上市，對標(biāo)膠市場形成壓力，當(dāng)然支撐來自于對氣候干旱的擔(dān)憂和對中國買家補充橡膠的預(yù)期。目前泰國市場工廠爭奪原料非常激烈，二盤商收購膠源然后供應(yīng)給生產(chǎn)商，以前工廠一直扶植二盤商，導(dǎo)致從2001年開始，二盤商在市場中賺足了錢，二盤商做大以后，在原料上占據(jù)了主導(dǎo)地位，導(dǎo)致工廠收購原料的成本提升。二盤商關(guān)注日本市場，價格上漲就抬高價格，日本市場價格下跌，二盤商往往不報價或者說庫存很少，這樣導(dǎo)致泰國膠片價格節(jié)節(jié)攀升。直接提升了泰國國內(nèi)的生產(chǎn)成本，泰國膠商面臨的競爭壓力越來越大，不僅面臨馬來、印尼等國際競爭對手，還要面對國內(nèi)競爭對手的競爭，還有二盤商的擠壓。今年年初，工廠采購了大量的庫存，但4月初工廠庫存已經(jīng)所剩無幾，所以新膠上來后對膠價的壓力不能過分夸大，今年泰國的天氣狀況好于往年，新膠上市的時間會更為準(zhǔn)時，但新膠上市對膠價的壓力有限，泰國原料價格的高價錢可能得以維持，甚至可能出現(xiàn)反季節(jié)上漲的可能性。近期東南亞較為動蕩，11月26日的海嘯、泰國干旱、印尼大地震、4月3日合艾發(fā)生大爆炸，這些因素對目前泰國膠市產(chǎn)生一些心理的影響，但對橡膠供應(yīng)的實質(zhì)性影響不大。

　　四、對于行情的總體觀點

　　沙龍普遍認(rèn)為原油價格很難說已經(jīng)見頂，原油價格很可能居高不下，對于天然橡膠價格將形成支撐，滬膠市場目前沒有主力多頭，但滬膠市場結(jié)構(gòu)相對合理，現(xiàn)貨漲，滬膠價格才有可能會漲，所以應(yīng)更多的觀察國內(nèi)現(xiàn)貨市場的表現(xiàn)。雖然近期膠市面臨新膠上市壓力，但膠價下跌空間相對有限。國內(nèi)輪胎廠的采購量增加明顯，71家企業(yè)中只有15家沒有擴產(chǎn)計劃，隨著企業(yè)開始新一輪的采購，膠價仍有望上漲。輪胎企業(yè)的資金狀況和可能進(jìn)行的消費稅改革是未來行業(yè)發(fā)展的變數(shù)，在最近要重點關(guān)注。