重點

　　現(xiàn)金  第四季度減去資本性支出后的營運現(xiàn)金流（自由現(xiàn)金流）為28億美元

　　第四季度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物總計為176億美元，增加15億美元

　　盈利  第四季度GAAP營業(yè)利潤為26億美元，營業(yè)利潤率為14.7%

　　第四季度GAAP凈利潤為23億美元，非GAAP凈利潤（未計股份支付費用）為29億美元

　　第四季度GAAP汽車毛利率為30.6%（扣除積分收入后為29.2%）

　　運營  2021年突破了約94萬輛的交付記錄

　　2021年第四季度效率下的年化產(chǎn)能已超過122萬輛

　　總結

　　2021年對特斯拉而言是突破性的一年。人們不應再懷疑電動汽車的市場可行性和盈利能力。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2021年特斯拉交付量增加了87%，在所有量產(chǎn)整車廠中，我們實現(xiàn)了最高的季度營業(yè)利潤率，這已表明電動汽車比燃油汽車更具市場前景。

　　另外，特斯拉在2021年創(chuàng)造了55億美元的GAAP凈利潤以及50億美元的自由現(xiàn)金流——除去新工廠建設及其他資本支出花費的65億美元。

　　2021年大獲成功后，我們將重點聚焦未來。我們計劃盡最快速度提高產(chǎn)能，不僅包括奧斯汀和柏林等新建工廠的產(chǎn)量供給，也包括弗里蒙特和上海等已有工廠的產(chǎn)能提升。我們相信電動汽車的市場競爭力將由其整體供應鏈與生產(chǎn)爬坡能力決定。

　　完全自動駕駛能力（FSD）依然是我們的重點領域之一。隨著時間的推移，軟件收益會更大程度上助力整體盈利。更重要的是，完全自動駕駛能力是提高汽車安全性的重要組成部分，同時通過特斯拉車輛使用率的提高，也將進一步加速世界向可持續(xù)能源的轉變。

　　2021年對于特斯拉而言是具有決定性意義的一年，但我們相信這才剛啟程。感謝各位的參與和支持。

　　財務總結

　　收入

　　第四季度總收入同比增長65%，達177億美元。收入增長主要得益于以下因素：

　　+汽車交付量提升

　　+其他業(yè)務板塊增長

　　盈利

　　與去年同期相比，我們第四季度的營業(yè)利潤增加至26億美元，營業(yè)利潤率達到14.7%。在最終兩大運營里程碑實現(xiàn)的推動下，第四季度支付2.45億美元以兌現(xiàn)2018年CEO股權激勵后，仍實現(xiàn)了這一利潤水平。營業(yè)利潤增長主要受以下因素影響：

　　+進一步降低的單車成本

　　+汽車交付量的增加

　　+汽車租賃、服務及其他業(yè)務盈利能力的增強

　　-主要由與行使2012年CEO股權激勵期權相關的3.4億美元工資稅造成的銷售管理費用增加

　　-原材料、商品、物流和加急成本增加

　　-保修以及個別批次車輛召回成本的增加

　　現(xiàn)金

　　季度末現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物持續(xù)增加，第四季度增加15億美元至176億美元，這主要得益于28億美元自由現(xiàn)金流，其中部分被15億美元的債務和融資租賃償還所抵消。除去汽車和能源產(chǎn)品融資，我們的總債務在2021年末降至14億美元。

　　運營摘要（未審計）

　　車輛生產(chǎn)力

　　第四季度，特斯拉依然面臨全球供應鏈、物流運輸、勞動力和其他生產(chǎn)制造方面帶來的挑戰(zhàn)的延續(xù)，這些挑戰(zhàn)限制了我們的工廠滿負荷生產(chǎn)運行。

　　美國：加利福尼亞州、得克薩斯州

　　2021年底，得州超級工廠開始了Model Y的生產(chǎn)。在奧斯汀工廠制造的Model Y完成全部認證程序后，我們計劃開始向客戶交付。

　　弗里蒙特工廠在2021年的產(chǎn)量突破記錄。我們相信年產(chǎn)量有望超過60萬輛。我們的目標是在拓展新工廠的同時，最大化提高弗里蒙特工廠產(chǎn)能。

　　中國：上海

　　2021年，Model 3和Model Y的產(chǎn)量持續(xù)攀升。本地化生產(chǎn)對降低單車成本以及提高全球供應鏈的穩(wěn)定性至關重要。上海超級工廠仍然是我們的主要出口中心。

　　歐洲：柏林-勃蘭登堡

　　柏林超級工廠已在2021年底啟動車輛生產(chǎn)過程中的設備測試。在獲得來自地方當局的制造許可后，我們將在歐洲開始交付德國制造的車輛。首批汽車將使用2170電池。

　　核心技術

　　自動輔助駕駛&完全自動駕駛能力（FSD）

　　我們的團隊持續(xù)更新迭代完全自動駕駛能力（FSD）的測試版軟件，共發(fā)布了七次更新。我們成功地將美國軟件測試車輛從第三季度的幾千輛增加到現(xiàn)在的近6萬輛。采用純視覺自動輔助駕駛方案的Model 3和Model Y在美國公路安全保險協(xié)會（IIHS）碰撞測試中獲得最高安全評級，并在防撞功能上獲得“優(yōu)秀”的單項評分。

　　車輛軟件

　　第四季度，我們發(fā)布了新的用戶界面，具備定制化的應用程序啟動器、簡化的控制菜單，同時還支持夜間模式。此外，還包括汽車轉向信號亮起時汽車盲區(qū)實時影像、可編輯的導航途經(jīng)點、以及一系列新的游戲、娛樂和音頻功能等。該季度早期，我們還在APP中開發(fā)了哨兵模式激活時的汽車攝像頭的實時影像。

　　電池、動力總成及生產(chǎn)制造

　　生產(chǎn)制造是特斯拉的核心競爭力。出于電池成本考慮，電動汽車過去常被認為總體盈利水平不佳。我們堅信通過生產(chǎn)制造創(chuàng)新、精心規(guī)劃的產(chǎn)品和工廠能夠進一步解決成本問題。在2021年第三季度中（最近被廣泛關注報道的季度），特斯拉超過所有量產(chǎn)汽車制造商，創(chuàng)造了最高營業(yè)利潤率。2021年第三和第四季度，單車成本已降至36,000美元左右。我們相信，目前包括大型鑄件、結構電池組、4680電池及其他更多項目，會幫助我們持續(xù)降低產(chǎn)品成本。

　　其他亮點

　　能源存儲

　　得益于儲能產(chǎn)品Megapack的強勢驅動，我們在2021年的儲能產(chǎn)品裝機量同比增長32%。由于市場需求仍持續(xù)高于產(chǎn)能，儲能業(yè)務增長受到了供應限制。我們目前正在建設一座工廠專門生產(chǎn)Megapack產(chǎn)品，以滿足日益增長的市場需求。

　　太陽能改造和太陽能屋頂

　　2021年太陽能裝機量增長至345MW（兆瓦），同比增長68%，幾乎所有太陽能產(chǎn)品都使用現(xiàn)金或貸款購買。太陽能屋頂裝機量在2021年同比增長近兩倍，并在第四季度持續(xù)增長。我們正進一步優(yōu)化成本，尤其是安裝成本，以提高能源產(chǎn)品盈利能力。

　　服務及其他

　　2021年，服務和其他板塊業(yè)務毛利率提升至-2.7%，這是五年來的最佳表現(xiàn)，并在2021年第四季度突破收支平衡。2021年二手車銷售業(yè)務依然強勁，且服務、精品及配件銷售等其他業(yè)務利潤也有所提高。

　　展望

　　產(chǎn)量

　　我們計劃盡快提高產(chǎn)能。在未來幾年里，預計車輛交付年均增長率將達到50%。具體增長率主要取決于我們的設備產(chǎn)能、運營效率以及供應鏈的產(chǎn)能和穩(wěn)定性。由于供應鏈成為主要限制因素，我們的工廠已經(jīng)連續(xù)幾個季度低于產(chǎn)能運行，這種情況可能會在2022年繼續(xù)。

　　現(xiàn)金流

　　我們有足夠的流動資金支持產(chǎn)品規(guī)劃、長期產(chǎn)能擴張計劃以及其他支出。

　　盈利

　　我們將繼續(xù)保持創(chuàng)新以降低制造和運營成本，隨著時間推移，我們期待伴隨硬件相關利潤的增長，軟件相關利潤也將實現(xiàn)加速增長。

　　產(chǎn)品

　　奧斯汀和柏林的工廠生產(chǎn)爬坡速度，將受到在新產(chǎn)地成功引進許多新產(chǎn)品和制造技術、持續(xù)存在的供應鏈挑戰(zhàn)和當?shù)卦S可的影響。我們也在Cybertruck的工業(yè)化生產(chǎn)方面取得了進展，目前計劃在Model Y車型之后于奧斯汀工廠啟動生產(chǎn)。

　　弗里蒙特工廠——2021突破生產(chǎn)記錄

　　柏林超級工廠——涂鴉

　　柏林超級工廠——品質把控環(huán)節(jié)

　　柏林超級工廠——車身制造車間

　　柏林超級工廠——總裝車間

　　得州超級工廠——外景

　　得州超級工廠——總裝車間

　　得州超級工廠——涂裝車間

　　得州超級工廠——連接座椅與結構電池組

　　上海超級工廠——外景

　　上海超級工廠——總裝車間

　　特斯拉Semi

　　自成立以來的累計盈利能力

　?。ㄎ唇?jīng)審計）

　　歸于一般股東的凈利潤（虧損）（單位：十億美元）

　　留存收益（累計虧損）（單位：十億美元）

　　追蹤季度關鍵指標 – 按季度

　　（未經(jīng)審計）

　　汽車交付量（單位：百萬輛）

　　運營現(xiàn)金流（單位：十億美元）

　　自由現(xiàn)金流（單位：十億美元）

　　凈利潤（單位：十億美元）

　　調整后息稅折舊攤銷前利潤（單位：十億美元）

　　追蹤季度關鍵指標 – 最近12個月

　　（未經(jīng)審計）

　　汽車交付量（單位：百萬輛）

　　運營現(xiàn)金流（單位：十億美元）

　　自由現(xiàn)金流（單位：十億美元）

　　凈利潤（單位：十億美元）

　　調整后息稅折舊攤銷前利潤（單位：十億美元）