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美國時間4月5日，即將與物業(yè)解決方案收購公司合并的法拉第未來在美國證券交易委員會正式提交股票代碼為“FFIE”的S-4上市文件。

FF 91（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）

PSAC是一家特殊目的收購公司。今年1月28日，有消息稱FF與PSAC就業(yè)務(wù)合并達(dá)成最終協(xié)議。

作為美國證券交易委員會上市過程中最重要的法律登記文件，S-4文件的提交標(biāo)記FF有望在第二季度進(jìn)入登陸納斯達(dá)克的倒計時，上市交易流程可能在5月內(nèi)完成。

FF 91

此外，根據(jù)文件顯示，F(xiàn)F的旗艦電動車FF 91計劃在合并完成后約12個月內(nèi)上市。預(yù)計2022年將交付第一批量產(chǎn)電動車，2025年有可能交付超過45萬輛。據(jù)悉，F(xiàn)F將繼續(xù)使用其位于美國加州漢（查成交價|參配|優(yōu)惠政策）福德的工廠，未來還將使用該工廠作為美國的主要生產(chǎn)基地。

同時，S-4文件還公布了雙方達(dá)成的部分協(xié)議:合并后，F(xiàn)F將成為PSAC全資子公司。此前，F(xiàn)F債務(wù)將以供應(yīng)商信托和債轉(zhuǎn)股的形式處理，其債務(wù)在合并后將轉(zhuǎn)換為新FF公司151，463，831股A類股。FF轉(zhuǎn)換前的前FF股東和債務(wù)持有人將持有213，176，594股，占表決權(quán)控制的66.0%。

隨著S-4文件的披露，F(xiàn)F運營的供應(yīng)商信托、債轉(zhuǎn)股模式等核心業(yè)務(wù)信息正式浮出水面。

據(jù)悉，S-4文件披露了高達(dá)1.16億美元的供應(yīng)商信托持股計劃，將供應(yīng)鏈與FF有機融合，打破了電動車行業(yè)供應(yīng)鏈上下游的傳統(tǒng)關(guān)系模式，同時清理了此前的債務(wù)負(fù)擔(dān)，從而確保FF之后的融資能夠全部用于R&D、生產(chǎn)等正向投資。

此外，F(xiàn)F創(chuàng)始人賈躍亭于2021年在美國提交個人破產(chǎn)重整申請，通過債權(quán)人信托將其個人資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給債權(quán)人，讓債權(quán)人成為FF的股東。這次提交的S-4文件中也提到了這個問題。從S-4文件披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，F(xiàn)F的原股東和債權(quán)人在交易后將繼續(xù)占據(jù)公司大部分股份，持股比例達(dá)到66%。

S-4文件顯示，F(xiàn)F在2021年通過了財務(wù)審計，這表明FF過往債務(wù)等負(fù)面因素已經(jīng)從審計和財務(wù)方面全部澄清。

S-4文件還披露FF股票激勵計劃獲得PSAC董事會批準(zhǔn)。根據(jù)激勵計劃，2021年，所有FF員工都有資格獲得激勵和無限制的股票期權(quán)和績效獎勵。

然而，該文件也在風(fēng)險層面上指出，到目前為止，F(xiàn)F還沒有開始生產(chǎn)任何車型，也沒有確認(rèn)任何收入。同時，F(xiàn)F未來的業(yè)務(wù)很大程度上取決于其執(zhí)行電動汽車研發(fā)、制造、營銷、銷售和交付計劃的能力，并依賴于第三方供應(yīng)商。如果這些環(huán)節(jié)發(fā)生不可抗力，F(xiàn)F可能會遇到交貨進(jìn)度的延誤。

編輯評論:

關(guān)于FF的發(fā)展動態(tài)，一直引起汽車產(chǎn)業(yè)內(nèi)極大的關(guān)注。通過此前曝光的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在2021年和2021年，F(xiàn)F的研發(fā)成本分別為2828萬美元和2019萬美元，銷售與市場營銷費用為530萬美元及367萬美元，凈虧損1.42億美元及1.47億美元。如今，與PSAC合并后的FF預(yù)計二季度登陸納斯達(dá)克，未來其發(fā)展如何，我們將持續(xù)關(guān)注。