上個月19日，P2P行業(yè)的首家車貸聯(lián)盟在杭州正式成立，象征著車貸業(yè)務(wù)在P2P行業(yè)里地位逐步提升，也預(yù)示著行業(yè)內(nèi)部正尋求聯(lián)合，意在把車貸市場蛋糕做大。

2015年，P2P交易總額9750億元，而車貸交易總額為909億，只有行業(yè)交易總額的1/10,占比較低，市場潛力有待進一步發(fā)掘。

車貸市場利好，增量空間大

2015年，國內(nèi)汽車保有量達到1.79億輛，同比2014年增長了2385萬輛，預(yù)計2020年增加到2.2億輛。2015年汽車金融市場規(guī)模超過7000億元，預(yù)計2020年，突破一萬億，市場前景可觀。

盡管車貸的單筆交易額不如房貸高，交易量也不如信貸市場大，但其增長的穩(wěn)定性被行業(yè)看好。從汽車的生產(chǎn)、流通、消費、服務(wù)各個環(huán)節(jié)來看，金融服務(wù)的參透率不足20%，而這一數(shù)據(jù)在巨大的市場需求面前，遠(yuǎn)遠(yuǎn)還不夠。

在全國新車交易量穩(wěn)步增長的同時，二手車交易市場也不容小視，2015年，全國二手車交易量超過1000萬輛，比2014年多了100多萬輛。北上廣深等國內(nèi)一線城市汽車保有量均超過200萬輛，這無疑是二手車交易市場的沃土，與P2P行業(yè)發(fā)展依托一二線城市的定位相迎合，二手車流動性強，變現(xiàn)較容易，車貸平臺處置車輛更便捷，這無疑增加了平臺做車輛抵押業(yè)務(wù)的信心，為P2P車貸發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

平臺開展車貸的可行性

2016年，全國在運營的平臺總數(shù)為2200家左右，涉足車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺已超過1600家，占全國在運營平臺數(shù)的70%，其中，有不少的平臺把車貸作為主打業(yè)務(wù)以鋪向市場。從歷史發(fā)展來看，車貸業(yè)務(wù)貸款金額小，風(fēng)險分散可控，經(jīng)營風(fēng)險較小，利于車貸平臺長期發(fā)展。

P2P車貸方式分為車輛質(zhì)押和車輛抵押兩種，平臺根據(jù)不同借款人的信用度授予不同的借貸方式和放款額度，行業(yè)的放款金額一般維系在車輛評估價值的60%—80%之間。這有利于控制風(fēng)險，一旦借款項目出現(xiàn)壞賬，平臺追償變現(xiàn)時，有足夠的利潤空間。

因此，P2P車貸具備其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)無法比擬的三大核心優(yōu)勢：第一是汽車資產(chǎn)流動性優(yōu)勢，汽車交易成本較低，壞賬后，憑臺處置變現(xiàn)比較方便；第二是借款周期額度的優(yōu)勢，一般借款額度不高，周期靈活，借款人接受程度較高，也深受投資人的喜愛；第三是車貸業(yè)務(wù)易于標(biāo)準(zhǔn)化的優(yōu)勢，車輛估價有大市場作為參考，信息透明、評估科學(xué)，有利于市場規(guī)?；l(fā)展和平臺風(fēng)控的實施。

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機遇背后的挑戰(zhàn)

有陰影的地方必定有光，在車貸迅速發(fā)展的光環(huán)背面，也有讓人憂愁的陰影。車貸行業(yè)的陰影（風(fēng)險性）在于借款人的車輛重復(fù)抵押、車輛因外部因素導(dǎo)致的折價以及車貸行業(yè)的惡性競爭。

行業(yè)信息不對稱，是車貸發(fā)展的常見挑戰(zhàn)。拿車輛重復(fù)抵押和變賣來說，在行業(yè)內(nèi)，這種事情時有發(fā)生。某借款人在A平臺用車輛押證的方式獲得借款后，隨即又作假在B平臺用車輛質(zhì)押騙取貸款，或者有的借款人直接將在抵押的車輛當(dāng)作黑車賣掉。這容易給平臺與平臺之間造成矛盾，不利于行業(yè)的良性發(fā)展。這時候，各方開始尋求成立車貸聯(lián)盟，試圖通過制定規(guī)則、信息共享、提高風(fēng)險控制能力以促進車貸行業(yè)健康有序的發(fā)展。上月在杭州成立的全國首家車貸聯(lián)盟，未來，會有更多的車貸聯(lián)盟在各地成立，以共同維護行業(yè)的發(fā)展。

國內(nèi)征信數(shù)據(jù)缺失，是另一個挑戰(zhàn)。中國企業(yè)征信機構(gòu)發(fā)展于1993年前后，歷經(jīng)了20多年發(fā)展至今，只有150家左右，國內(nèi)最大的征信機構(gòu)是中國人民銀行征信中心，成立時間為2003年，起步時間較晚，比央行征信起步更晚的，是國內(nèi)個人征信，20115年一月，央行審核通過了首批個人征信企業(yè)僅為8家。在征信數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的境況下，惡意騙貸行為也時刻威脅著車貸行業(yè)的發(fā)展。

車貸成本的挑戰(zhàn)。相比于信貸來說，車貸線下操作成本太高，借款利率也較高，尤其在經(jīng)濟下行時，車主承受不了高企的借款利息，平臺也承受不了高企的成本。而平臺之間在成本上的競爭，勢必會讓行業(yè)日子更難過。

在P2P行業(yè)持續(xù)洗牌以及大平臺大肆擴張版圖的局面來看，小平臺將面臨著巨大的挑戰(zhàn)和困境，而車貸，作為P2P行業(yè)的垂直領(lǐng)域，是機遇也是挑戰(zhàn)，或許將成為各小平臺之間博弈的一根稻草，抓住了，可能就贏了。